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农业板块多重因素推动迎中长期投资机会

2019-05-22 03:22:24来源:励志吧0次阅读

农业板块:多重因素推动 迎中长期投资机会

10月经济数据即将公布,目前市场对CPI“破4”已达成共识。显然,通胀压力十分明显。抗通胀将继续成为市场未来重要的投资主题。其中,长期被“习惯性”忽略的农业板块开始受到一些机构的推崇。中金公司昨日发布报告指出,农业板块可作为未来一年内的板块投资。 分析 多重因素推高农业股 农产品近期涨价势头有增无减,从大蒜、绿豆、生姜等小品种向棉花、糖等大宗品种蔓延,而近平时少人关注的土豆也加入了涨价大军。分析认为,在涨价和年终因素的双重作用下,农业板块或将会迎来阶段性行情。 显然,农产品涨价因素十分复杂,各路资金炒作热度不断升温。但究其背后,减产及减产预期是今年来农产品价格上涨的原因。印度和巴基斯坦的水灾正是棉花和糖价上涨的推动力。全球第四大小麦生产国俄罗斯在干旱和火灾后宣布暂时禁止谷物出口,成为此轮小麦价格上涨的导火索。 中金公司认为,短期来看,供应减少是导致去年以来食糖、棉花、虾夷扇贝、刺参、南美白对虾、番茄酱、苹果浓缩汁、大蒜、可可、咖啡、生猪等农产品价格大幅上涨的主因;同时,持续宽松的流动性也起到了推波助澜作用,主要体现在棉花。 光大证券分析师李婕认为,资金的逐利性将引导其涌向抗通胀的资源品。金融资本的渗透将使农产品加速金融化、杠杆化。农产品价格上涨及预期上涨一旦形成,就容易被自我强化、自我实现。这时候往往出现这样一种情形:惜售和囤积。 2004年以来,中央1号文件连续7年锁定“三农”,今年应也不例外。每年年底到次年年初,农业股往往都会迎来一波炒作时机。而今年,涨价因素有望提升农业股的业绩,吸引更多资金关注。截至11月5日,20家农林牧渔公司发布2010年度业绩预告,其中,16家公司预喜,占该行业上市公司总数的27.12%,占该行业已公布业绩预告公司的80%。 建议 农业板块具备长期投资价值 中金公司认为,农业板块具备了长期投资价值。其发布的报告指出,长期来看,国内劳动力成本上涨与消费结构升级趋势很可能推动农产品价格中枢持续上行。“十二五”规划强调国富向民富转变,必然带来雇工成本上扬和居民消费结构升级趋势,这会使得农产品价格中枢持续上行,从而带来农业板块长期投资机会。 ■中金公司筛选出的具体领域和上市公司 番茄酱和糖:中粮屯河、南宁糖业、新中基、西王糖业。(1)番茄酱:中粮屯河和新中基因有大量上产季低成本库存,预计明年番茄酱实际盈利增速都将在100%以上。(2)糖:随着近期糖价飙升,预计蔗糖和甜菜糖企业明年实际盈利增速都将在50%以上,而淀粉糖企业明年实际盈利增速至少会有20%。 刺参:好当家、东方海洋。预计好当家明年盈利至少翻番。 玉米种子:大北农、敦煌种业、登海种业。今年四季度和明年一季度,预计刚通过国审的农化101推广面积可达250万—300万亩,敦煌先锋先玉335推广面积将会增加近75%。 食用油压榨:关注中国粮油控股投资机会以及东凌粮油和金德发展交易性机会。食用油压榨业盈利主要来自期货套保或投机,套保企业通常可受益于大豆价格上涨,而大豆价格持续上涨或下跌都会推升期货投机收益。 苹果浓缩汁:海升果汁(香港上市)。全球苹果减产带来苹果浓缩汁减产,近期浓缩苹果签约价格正迅速接近2000美元/吨,估值相对有优势的海升果汁明年盈利有望翻番。 南方黄应来

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